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美国股市泡沫会破裂吗?传奇投资家格兰瑟姆再次警告:可能就在5月之前

发布于:2021-02-26 被浏览:5782次

格兰瑟姆说,当最后一块牛馅饼把最后一分钱放进口袋时,市场就见顶了。这时候人的积极性已经最大化了。当然,第二天人们还是会充满热情,只是赶不上前一天。这种情况下,购买压力自然会稍微放松。乒乓球虽然还能打空中,但是比前一个短了几厘米。这是一个不断慢慢失去购买压力的过程,每次乒乓球的高点不断慢慢降低,直到降到合理的水平。

传奇投资家杰里米格兰瑟姆(Jeremy Grantham)再次发出沉重警告,称近期散户的涌入造成了历史性的泡沫,很可能在5月前破灭。

在本周的网络直播中,波士顿转基因公司的创始人兼首席投资策略师还讨论了泡沫不可持续的原因,抨击了SPAC的狂热,谈到了他批评比特币的抨击,并预测电动汽车将彻底改变整个汽车行业的面貌。

以下是格兰瑟姆广播的亮点。

1.“目前的泡沫甚至比2000年的前任泡沫王更令人印象深刻。从80%左右的估值指标来看,目前的泡沫更有利可图。其实这个泡沫要到5月份才会破灭,真的需要很大的运气。”

2.“当报纸财经文章的标题移到头版的时候,当电视晚报开始提到市场的时候,或者提到一些关于游戏站和特斯拉股票的离奇行为的时候,你应该知道情况已经很热了。”——泡沫破裂前夕的各种迹象

3.“首先,这不是机构泡沫,而是零售泡沫。散户显然是疯了。他们在市场总交易流量中的比重大大增加,他们的入市热情是几十年来从未见过的。”

4.“我必须承认,我对眼前一切的第一反应是兴奋。唯一让我或多或少担心的是,那些没有经验却投身于这个领域的投资者,可能要花很高的学费去上一堂课。对于敢于享受泡沫的人,我深表同情,但历史证明,他们的命运注定是不好的。我相信这一次绝不会例外。”

5.“那些深深卷入这一切的人会听从我的建议,采取相应的行动吗?对此我并不乐观。当你深深沉浸在兴奋之中,甚至在爱情中有一点疯狂的时候,仅仅依靠枯燥的历史故事恐怕很难把你拉回来。我会听到这样的回答:‘拉下来!是同一时间。你应该加入我们,但很遗憾你不了解新情况,因为你已经是个古董了。是的,问题不仅仅在于麻烦,还在于你无法说服那些深陷其中的人。如果你说的是最普通的道理,百分之一的人会听就好了。当他们最终被市场击倒时,我会同情他们。"

6.“我们现在面临的是一个疯狂的市场。到处都有非理性投资者。其中80%左右是正常人,其余20%纯属情绪化。”

7.“他们不想在邻居眼里看起来像个傻瓜。我承认,用生活中可能发生的事情来收买你,几乎比看着你的邻居变富更让人恼火。”——关于为什么很多散户参与投机。

8.“当最后一块牛馅饼把最后一分钱放进口袋时,市场见顶了。这时候人的积极性已经最大化了。当然,第二天人们还是会充满热情,只是赶不上前一天。这种情况下,购买压力自然会稍微放松。乒乓球虽然还能打空中,但是比前一个短了几厘米。这是一个购买压力继续慢慢丧失的过程。乒乓球每一击的高点继续缓慢下降,直到降到合理的水平。”

9.“事实上,对空头的敌意迅速飙升,这本身就表明泡沫已经到了相当晚的阶段。人们问我对比特币的看法,我可以说出我的想法。我觉得只是基于信仰,没有基础。这其实并不是什么新鲜事,更谈不上什么影响。然而,这样的评论吸引了一大群比特币铁粉。他们不仅说我老了,说我根本不懂做事,还说里面有很多谩骂。比如他们三个侮辱了我的大耳朵,这是我七岁以来第一次听到。”

10.“SPAC(特殊目的收购公司)非常投机,不

适宜的,不必要的工具。实质上,这就是一种合法诈骗投资者的执照。这种东西很久之前就该被禁止了,而现在却大行其道,只能证明证监会是有多么昏聩,动作是有多么迟缓。”


11.“QuantumScape的股价能够从10美元涨到130美元,比通用汽车,或者是松下的市值还大。这一例子与1929年或者2000年的任何一件疯狂事情相比,都毫不逊色。一家公司足足四年没有盈利,甚至连销售额都没有,那些不知道是聪明还是愚蠢的投资者居然能够透视极为遥远的未来,给予它超过通用汽车的估值,这显然是充分证明了某些事情。这简直是太有讽刺意义了,因为我之前都一直在强调SPAC有多么不靠谱。然后突然之间,这就成为了我回报名列前茅的投资之一。”——-关于自己投资的固态电池公司在被SPAC收购后股价飙涨53倍。

12.“在我看来,银行业其实远没有他们希望我们以为的那么重要。他们在2009年成功地欺骗了大多数人,让大家认为他们重要得不得了,如果他们不能得到救援,如果我们将一家银行踢出局,我们就可能陷入大萧条。”

13.“近年以来的生育低谷,其实要比任何人所以为的都更加糟糕。整个世界都将因此改变。”——关于全球主要经济体当中许多近年都出现生育率下降。

14.“电动汽车的制造成本在降低。迄今为止,它们的使用和维护成本已经低于传统汽车了,而且操作更方便,也更安全。我们已经杀死了汽油和柴油汽车。”

15.“我们合成社会财富的进程已经大为减缓。如果你没有在游戏场当中,那你的处境就太糟糕了——你需要支付的房屋的价格相当于以前的两倍,股市价格相当于以前的两倍,就连乡下农场的价格也相当于以前的两倍了。对于那些拥有大量资产的人而言,这当然是极为美妙的,对于那些恪守传统观念,卖掉这些资产兑现利润的人而言就更美妙。不过,对于所有其他人,尤其是年轻人而言,现实正意味着越来越大的痛苦。”

16.“要命的是,我们为了未来所做的准备,可以说是要多不充分,就有多不充分,我们没有好的基础设施,也没有好的教育系统。归根结底,最重要的还是我们劳动力的数量和质量,是他们有多大的积极性,有多幸福,组织有多紧密,培训,乃至再培训有多充分,然后才是每一个劳动力所对应的资产数量和质量。这才是真实生活。”(费绿)

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